橘梨纱第六部 巴菲特减握苹果带崩A股果链 下半年产业链何去何从？

　　周末，投资圈被“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司减握苹果的新闻刷屏。其公布的2024年第二季度橘梨纱第六部财报骄气，伯克希尔公司出售了近一半的苹果股份橘梨纱第六部，从原先握有的7.9亿股降至约4亿股。

　　本色上，自2023年四季度开动，巴菲特就连接减握苹果公司股票，本次减握幅度更是高达约49%。不外，苹果仍然是伯克希尔最大的股票握仓。

　　受巴菲特减握以及外部宏不雅经济变化影响，8月5日，A股摧毁电子板块、苹果产业链板块纷纷大跌。为止收盘，Wind摧毁电子代工指数跌幅近6%，苹果指数跌幅超4%。

　　手脚投资界的风向标，巴菲特减握苹果，是否意味着苹果的成长性见顶？苹果的发展将径直影响一众苹果产业链的走向，A股产业链公司基本面是否发生变化？

　　好意思股成长性见顶？

　　笔据伯克希尔公司提交发布的申报，该公司在第二季度将其握有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅近50%。伯克希尔当今握有苹果约2.6%的股份。

　　伯克希尔减握苹果并不是极新事。2023年四季度，公司减握了1000万股苹果股票，价值约18.22亿好意思元（约合东说念主民币131亿元）。本年以来，其减握动作还在进行中，一季度连接减握苹果股份，握股比例从49.3%降至40.3%。关于减握原因，巴菲特讲明称是出于合理避税的原因。

　　但第二季度的多量抛售标明，这昭着不单是是一种节税举措，并进一步激发市集对苹果估值过高的担忧，焦急心思致使传导到了A股市集。

　　8月5日，苹果在法兰克福上市的股票大跌。与此同期，A股苹果产业链公司受到涉及，东山精密跌停，长盈精密、工业富联、领益制造跌幅超8%，长电科技、立讯精密、蓝想科技跌幅超7%。

　　从苹果公司的境况来看，如实靠近着来自市集的多重挑战。

　　日前苹果公布2024年第三财季（即当然年二季度）功绩骄气，完结总营收为857.8亿好意思元，同比增长5%；净利润为214.5亿好意思元，同比增长7.9%。尽管营收利润双增长，但旗舰家具iPhone收入却出现了握续下滑，二季度，iPhone业务收入392.96亿好意思元，同比降0.94%；此外，苹果在中国市集推崇不足预期，二季度，苹果大中华区收入为147.28亿好意思元，上门服务同比下落6.53%。

　　总的来看，近几年，苹果公司的功绩增速已渐渐放缓至个位数，这在一定经过上影响了投资者对其翌日发展的预期。

　　“巴菲特握续减握好意思股，是好意思股见逆风险在加大的一个热切信号。另外一个信号即是好意思国科技股在近期出现大幅颤动，非常是一些二季度财报推崇低于预期的科技股一度出现暴跌。”针对巴菲特减握苹果，前海开源基金首席经济学家杨德龙在受访时暗示。

　　他还合计，巴菲特之是以能顺利，是因为能在市集估值高的技艺进行多量的减握，留够饱和的现款储备。“在市集仍然享受牛市盛宴的技艺，他一经暗暗地退出了，并且是大手笔退出。这对咱们所有的东说念主齐是一个风险的警示，非常是那些追赶好意思股的东说念主一定要堤防了。”

　　不外，仍然不乏看好苹果的投资东说念主。8月4日，东方港湾董事长但斌在微博上暗示，“即便伯克希尔减握这样多，对市集和公司的影响也不黑白常大，更热切的照旧企业自己的磋商情况以及翌日出息。”他泄漏，东方港湾的握仓中苹果约占组合的10%，莫得跟随巴菲特减握苹果的想法，并合计在东说念主工智能时期，苹果是最受益的公司之一。

　　果链是否值得投？

家庭伦理

　　连年来，苹果成长性问题一直被老本市集热议。就在2023年末2024年头，多家外资机构密集下调苹果股票评级，主要原因即是Phone销量预期的下滑。而从最新发布的第三财季功绩来看，似乎也印证了市集的担忧。

　　虽然，苹果也在发愤“挽尊”。本年的WWDC大会上，苹果推出了个东说念主化智能系统Apple Intelligence，激发市集对其AI功能的高度期待和扶直，让苹果全系家具有了史诗级升级，终于又引来了投资机构的看好。

　　就在6月份，产业链还传出苹果加单的音问。报说念骄气，苹果A18和A18 pro加单，iPhone 16备货量上修1200万部，达到9500-9600万部，是苹果关于新机销售信心的一个正向反馈。iPhone 16系列是苹果初次配备AI功能的iPhone家具，瞻望可眩惑更多用户换机。9500-9600万部的备货量也超出iPhone 15约15%。

　　彼时，该音问令苹果产业链集体大涨。

　　当下，苹果第三财季功绩有了变化、加之巴菲特减握苹果，这些信断交汇，又将何如影响A股产业链公司的走向？

　　焦急心思以外，照旧要追思基本面。

　　本色上，在苹果财报出来之后，一众机构对这份收货单的评价照旧偏正面的。

　　高盛发表狡计申报指出，在iPhone的老成带动下，苹果上季每股盈利增长胜于预期。集团应处于iPhone更换周期的要道技艺，该行予以其“买入”评级，成见价为275好意思元。高盛暗示，苹果期内的iPhone收入为393亿好意思元，高于市集预测的386亿好意思元。另外，iPad和Mac的收入亦超出预期，响应新家具推出的效益，而集团于本季新推出的iPad和Mac均能营救Apple Intelligence。关于第四财季，集团的收入成见为按年增长5%，毛利润带领介乎45.5至46.5%。该行合计，iPhone需求苍劲，收入应录得按年增长。

　　此外，国内的中信建投、吉祥证券、兴业证券、申万宏源等机构均合计苹果第三财季功绩超预期。

　　眼光回到A股苹果产业链，从苹果供应链政策来看，近期有所转向。媒体报说念骄气，本年苹果已将部分产能转回中国内地代工场，比亚迪、立讯精密等大厂已加入iPhone 16供应链。此外，一个值得玩味的音问是，7月24日，河南省政府决定将扶直富士康在郑州竖立新行状总部，建筑面积约700公亩，总投资约10亿元东说念主民币。这些关于A股产业链而言无疑是好的变化。

　　插足三季度，摧毁电子市集插足传统旺季，产业链各方对下半年的预期也渐渐转好。中信建投指出，奉陪苹果AI布局落地，摧毁电子改进周期及民众半导体产业复苏周期值得期待。国信证券指出，端侧AI市集认可度晋升，摧毁电子产业链开启新成长周期，刻下时点依然重心推选手机业务占比进步的苹果产业链等。

　　从上半年苹果产业链公司的功绩来看，复苏势头渐强。上半年，立讯精密瞻望完结净利润约52.3亿元~54.4亿元，同比增长20.0%~25.0%；水晶光电瞻望完结净利润约4亿元~4.5亿元，同比增长125.45%~153.64%；长盈精密同比扭亏；歌尔股份瞻望完结净利润约11.8亿元~12.7亿元，同比增长180.0%~200.0%。

　　（著述开头：21世纪经济报说念）

著述开头：21世纪经济报说念

原标题：巴菲特减握苹果带崩A股果链橘梨纱第六部，下半年产业链何去何从？

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